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Normativas de Reaseguro en Panamá:
Ley No. 63 del 19 de Septiembre de 1996
A continuación reproducimos la Ley No. 63 del 19 de Septiembre de 1996, por la cual se Regulan las Operaciones de Reaseguros y las de las Empresas Dedicadas a esta Actividad en Panamá. En esta ocasión anticipamos, además del índice general, el Título I en su totalidad y el Capítulo I del Título II.
Índice:
Título I
Del Ámbito de Aplicación
Capítulo I
Disposiciones Generales
Capítulo II
Comisión Nacional de Reaseguros
Título II
De las Entidades Reaseguradoras
Capítulo I
Requisitos de Constitución y Operación
Capítulo II
Régimen Tributario
Capítulo III
Capital y Reservas
Título III
De los Corredores y Administradores de Reaseguros
Capítulo I
Corredores de Reaseguros
Capítulo II
Administradores de Reaseguros
Capítulo III
Informes, Inspecciones y Prohibiciones
Título IV
De la Transformación de Cartera y la Intervención
Capítulo I
Transferencia de Cartera
Capítulo II
Intervención y sus Efectos
Título V
De las Sanciones
Capítulo Único
Título VI
De las Disposiciones Generales
TITULO I Del Ambito de Aplicación
CAPÍTULO I Disposiciones Generales
Artículo 1. Quedan sometidas al control, autorización previa, fiscalización, supervisión, reglamentación y vigilancia de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, en adelante llamada la Superintendencia, las empresas o entidades que tengan por objeto realizar operaciones de Reaseguros, en cualquiera de sus ramos y tipo de licencias y las persona jurídicas que se dediquen al corretaje de Reaseguros. La Superintendencia tendrá a su cargo, además de las funciones que le señale la Ley y los reglamentos pertinentes, el desarrollo de las políticas y la ejecución de las decisiones adoptadas por la Comisión Nacional de Reaseguros.
Artículo 2. Mediante el Contrato de Reaseguros un Asegurador o Reasegurador, en contraprestación al pago de una prima, transfiere total o parcialmente los riesgos asumidos en virtud de Contratos de Seguro o Reaseguros previamente celebrados. El reaseguro no altera el contrato de seguro mediante el cual el asegurador directo es el único responsable ante el asegurado o los beneficiarios.
Artículo 3. Para dedicarse al negocio de reaseguros en sus distintos aspectos, en o desde la República de Panamá, se requerirá la autorización de la Comisión Nacional de Reaseguros mediante la expedición de la licencia respectiva. Las licencias sólo podrán ser expedidas a aquellas personas jurídicas que se dediquen a esta actividad desde una oficina establecida en Panamá la que deberá contar con personal responsable ante la Superintendencia, de sus operaciones en el país.
Artículo 4. Cuando una empresa de seguros acepte reaseguros, dichas operaciones se regirán por esta Ley. En este supuesto, las empresas de seguros contabilizarán separadamente las respectivas operaciones.
Artículo 5. Las empresas aseguradoras y reaseguradoras establecidas en el país podrán colocar o aceptar reaseguros con otros aseguradores o reaseguradores, domiciliados en Panamá o en el Extranjero.
Artículo 6. Ninguna persona jurídica podrá, sin autorización de la Superintendencia, emplear o utilizar las expresiones reaseguro, reaseguradora, administradora de reaseguros, corredora de reaseguro, o cualquier otra, en ningún idioma, en su nombre, pacto social, razón social, descripción de objetivos, membretes, facturas, papel de carta, avisos o anuncios publicitarios, o de otra manera que indique o sugiera que ejerce el negocio de reaseguros en cualquiera de sus formas. Al entrar en vigencia esta Ley, las sociedades ya inscritas, constituidas de conformidad con la legislación panameña, o habilitadas para efectuar negocios dentro de la República, y cuya denominación o razón social contravengan lo dispuesto en este artículo, dispondrán de un término de noventa días calendarios a fin de disolverse voluntariamente o solicitar a la Comisión Nacional de Reaseguros la licencia que corresponda o bien modificar su Pacto Social. Vencido dicho término, el Superintendente ordenará al Director General de Registro Público que anote una marginal en la inscripción de cualquier sociedad que no haya cumplido con lo antes dispuesto, a efecto de que quede disuelta de pleno derecho o se cancele su habilitación para efectuar negocios en Panamá, según se trate de una sociedad panameña o extranjera.
Artículo 7. No podrá inscribirse en el Registro Público, Escritura Pública, mediante la cual se Protocolizan Pactos Sociales, Actas o Declaraciones de las entidades Reaseguradoras, Administradores de Reaseguros y Compañías de Corretaje de Reaseguros o de cualquier otra, sin la previa autorización de la Superintendencia La autorización a la que se refiere el párrafo anterior deberá estar consignada y suscrita por el Superintendente, en el documento a ser protocolizado y/o inscrito.
Artículo 8. En el caso de Empresas de Reaseguros, Administradoras de Reaseguros o Corredores de Reaseguros que deseen constituirse de acuerdo con la Legislación Panameña o habilitarse para hacer negocios en la República de Panamá, la Comisión Nacional de Reaseguros, previa presentación de un proyecto de Pacto Social y de los documentos mencionados en los numerales 4, 6, 7, 8,9, 10, 11 y 12, del artículo 18 de la presente Ley , por intermedio de la Superintendencia, expedirá una autorización dirigida al Notario Público y al Director del Registro Público por un término de noventa días calendarios con el fin de que se extienda la escritura, se pueda inscribir en el Registro Público y posteriormente se obtenga la licencia respectiva. La mencionada autorización se incorporará a la escritura pública correspondiente. Transcurrido dicho término, sin que se hubiere cumplido con todos los requisitos para la expedición de la licencia, la Comisión Nacional de Reaseguros, por intermedio de la Superintendencia, notificará al Director del Registro Público para que se anote la marginal de cancelación correspondiente. La Comisión Nacional de Reaseguros podrá extender dicho plazo por el término adicional de noventa días calendarios previa justificación del interesado.
Artículo 9. En todos los casos en que el Superintendente ordene al Director de Registro Público que se anote la marginal a que se refieren los Artículos 6, 8 y 14 de esta Ley, se publicará tal notificación en un diario de circulación en toda la República durante tres días consecutivos y por una sola vez en la Gaceta Oficial. Artículo 10: Las empresas autorizadas de acuerdo con esta Ley deberán designar por lo menos dos apoderados generales, ambos, personas naturales residentes en Panamá y uno de los cuales deberá ser de nacionalidad panameña. .
CAPÍTULO II Comisión Nacional de Reaseguros
Artículo 11. Créase la Comisión Nacional de Reaseguros, en adelante llamada la Comisión, adscrita al Ministerio de Comercio e Industrias, la cual quedará integrada así: 1) El Ministro de Comercio e Industrias, o la persona que él designe, quien la presidirá; 2) El Ministro de Planificación y Política Económica, o la persona que él designe; 3) El Superintendente de Seguros y Reaseguros y 4) Dos representantes de las empresas con Licencia General de Reaseguros; Licencia Internacional de Reaseguros; Licencia de Administrador de Reaseguros o Licencia de Corredor de Reaseguros. Uno de estos representantes deberá ser de nacionalidad panameña. Cada miembro de la Comisión tendrá un suplente que lo reemplazará en sus ausencias temporales o permanentes. Los representantes de las empresas con las licencias que establece el artículo 15 serán designados por el Órgano Ejecutivo, para un período de dos años y serán escogidos junto con sus respectivos suplentes de una terna enviada por las entidades o gremios respectivos. La presencia, en cualquier reunión, de por lo menos cuatro de sus miembros constituirá quórum, y las decisiones serán tomadas por mayoría de votos de los presentes. Las convocatorias a las reuniones se harán por escrito con una semana de anticipación, excepto cuando se trate de situaciones de fuerza mayor.
Artículo 12. Los Miembros de la Comisión deberán reunirse por lo menos una vez cada dos meses, recibirán una dieta por cada reunión a la que asistan, dictarán su propio reglamento interno y podrán invitar a las reuniones cuando así lo estimen conveniente a representantes de las empresas vinculadas a la actividad reaseguradora
Artículo 13. Son funciones de la Comisión además de las señaladas por la Ley y los reglamentos las siguientes:
1) Fortalecer y fomentar las condiciones propicias para el desarrollo de Panamá como Centro Internacional de Reaseguros;
2) Velar por que se mantenga la solidez y eficiencia del sistema de reaseguros, a fin de promover las condiciones adecuadas para la estabilidad y crecimiento sostenido de la economía nacional;
3) Velar porque las Compañías de Reaseguros cumplan las obligaciones que establece esta Ley;
4) Aprobar o negar las solicitudes que se hagan ante el Superintendente para operar en la República de Panamá como Compañía de Reaseguros, o Corredor de Reaseguros, Administrador de Reaseguros, o cualquier tipo de licencia que tenga por objeto realizar operaciones de reaseguros,
5) Resolver los asuntos que le someta a consideración el Presidente de la Comisión o cualquiera de sus miembros;
6) Coadyuvar con el Órgano Ejecutivo en la preparación y revisión periódica de los reglamentos que correspondan;
7) Conocer de las apelaciones contra los actos del Superintendente, dictados al amparo de esta Ley. En estos casos no participará en la decisión no participará el Superintendente;
8) Establecer los porcentajes máximos de las reservas para los efectos de lo dispuesto en el Artículo 26 de esta Ley. Las Resoluciones que apruebe la Comisión serán de obligatorio cumplimiento y apelables ante el Ministro de Comercio e Industrias, por cualquiera de las partes, dentro de los cinco días hábiles siguientes a su notificación.
Artículo 14. A objeto de determinar si se ha infringido o se está infringiendo alguna disposición la Superintendencia está facultada para examinar los libros, cuentas y documentos de las empresas a que se refiere esta Ley. Toda negativa a presentar libros y documentos se considerará como presunción del hecho de ejercer el negocio de reaseguro con infracción de esta Ley, en cuyo caso el Superintendente quedará facultado para ordenar al Director del Registro Público que anote la marginal a que se refieren los Artículos 6 y 8 e imponer las sanciones a que haya lugar.
TITULO II
De las Entidades Reaseguradoras
CAPÍTULO I
Requisitos de constitución y operación
Artículo 15. Se establecen cuatro clases de licencias, a saber:
1) Licencia General de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que desde una oficina establecida en la República de Panamá, se dediquen indistintamente al reaseguro de riesgos locales o extranjeros.
2) Licencia Internacional de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que, desde una oficina establecida en la República de Panamá, contraten exclusivamente reaseguros de riesgos extranjeros.
3) Licencia de Administrador de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que, desde una oficina establecida en la República de Panamá, representen a terceros Reaseguradores y en su nombre y representación contraten reaseguros de riesgos locales o extranjeros.
4) Licencia de Corredor de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídica que desde una oficina situada en Panamá se dedican a servir de intermediario entre las Compañías de Reaseguros y sus Reasegurados.
Artículo 16. Para los efectos de esta Ley, se consideran riesgos locales:
1) Los que se relacionan con la existencia o integridad física de personas naturales residentes en Panamá, sea cual fuere su nacionalidad;
2) Los que se relacionan con bienes muebles o inmuebles situados en la República de Panamá sea cual fuere su descripción y origen;
3) Los que se relacionan con vehículos terrestres, acuáticos o aéreos registrados o matriculados en Panamá, con la excepción de los vehículos acuáticos de Servicio Internacional matriculados en Panamá
4) Los que se refieren a la responsabilidad civil derivadas de daños o perjuicios que se produzcan en Panamá; y
5) Los que se relacionan con el transporte de mercancía cuyo destino final sea la República de Panamá. Artículo 17. Salvo prueba en contrario los riesgos no contemplados en el artículo anterior se presumen extranjeros.
Artículo 18. La solicitud de licencia para ejercer el negocio de reaseguros se presentará por escrito a la Comisión, acompañada de:
1) Poder y solicitud mediante apoderado legal;
2) Borrador del Pacto Social y sus reformas indicando el nombre, objetivos, directores, dignatarios, representantes legales, domicilios, capital autorizado, emisión de las acciones nominativas, agente residente, suscriptores y demás elementos que describan las actividades a que se dedicará la empresa solicitante. Si se tratase de compañías extranjeras, el documento que autoriza la constitución de la sucursal en la República de Panamá deberá estar autenticado por el funcionario diplomático o consular de Panamá en el país de origen. De estar dichos documentos escritos en idioma que no sea el español se presentarán traducidos por un intérprete público autorizado. Por el hecho de estar otorgados así se presume que los documentos están expedidos de acuerdo con la Ley local de su país de origen.
3) El Estado de Situación con cierre dentro de los noventa días anteriores a la fecha de solicitud, debidamente certificado por Contador Público Autorizado. En caso de Sociedades nuevas será sustituido por un balance de apertura debidamente certificado por Contador Público Autorizado Independiente e Idóneo en la República de Panamá.
4) Cheque certificado por la suma de mil balboas (B/.1,000.00), para sufragar los gastos de la investigación del solicitante;
5) Certificado expedido por el Registro Público en el que conste que la Sociedad está debidamente inscrita, el nombre de su representante legal o apoderado general en la República de Panamá y facultades de éste.
6) Certificación del Tesorero respecto a la identidad de los accionistas o socios y la proporción en que son o serán dueños del capital emitido y en circulación. Si los accionistas son personas jurídicas esta certificación se hace extensiva hasta los nombres de las personas naturales dueñas de las acciones. Las certificaciones exigidas en este numeral, serán otorgadas por el peticionario, cuando se trate de una empresa nueva.
7) Las Compañías de Reaseguros autorizadas en la República de Panamá, pagarán un aporte anual de mil balboas (B/.1,000.00), a la Superintendencia para investigación, análisis técnicos, capacitación y otros servicios afines. Las Administradoras de Reaseguros y las Compañías de Corretaje de Reaseguros, pagarán por este mismo concepto la suma de trescientos balboas (B/.300.00).
8) Un informe técnico que contendrá lo siguiente:
8.1. Políticas de suscripción en forma general;
8.2. Composición de las carteras proyectadas de acuerdo con los siguientes criterios: Contratos proporcionales, no proporcionales y reaseguros facultativos, con sus respectivas proporciones; los ramos de reaseguro con sus respectivas proporciones y las areas geográficas o mercados en que operarán con sus respectivas proporciones;
8.3. Retención neta por ramo;
8.4. Política de retrocesión y mercados en los cuales colocarán sus retrocesiones;
8.5. Líneas de negocios en que piensan especializarse si fuera el caso dando amplias explicaciones sobre los recursos con que cuentan para su desarrollo;
8.6. Proyección de primas y de resultados para los primeros cinco años de operación de la empresa; Proyección financiera de los primeros cinco años de operación de la empresa;
8.8. Número proyectado de empleados para los primeros cinco años de operación de la empresa; y
8.9. Afiliaciones con otras empresas;
9) Hoja de Vida de cada uno de los Directores, Dignatarios y ejecutivos principales de la empresa, con suficientes detalles sobre la capacidad técnica de los ejecutivos principales;
10) Si se tratase de una sucursal de compañía extranjera, un certificado de la respectiva autoridad de control del país de origen en el cual conste que la empresa extranjera se encuentra debidamente constituida en dicho país y ha operado en él con entera solvencia en su marco legal por un mínimo de cinco años. Deberá presentar además, copia autenticada de los estados financieros de los últimos tres años, así como de la certificación de que ha sido debidamente autorizada para operar una sucursal en la República de Panamá.
11) Referencias bancarias y personales de los accionistas o de la Casa Matriz y de sus Directores, Dignatarios y Ejecutivos principales;
12) Referencias de otras empresas aseguradoras o reaseguradoras de renombrada reputación y solvencia, establecidas en el país de procedencia de la solicitante;
13) Nombre y referencia de las personas que actuarán como Apoderados Generales de la Empresa, de acuerdo con lo que señala el Artículo 9 de esta Ley, y
14) Cualquier otro requisito que establezca la Ley, los reglamentos o la Comisión. Artículo 19. Al considerar una solicitud de Licencia, la Comisión hará u ordenará que se hagan investigaciones a fin de comprobar la autenticidad de los documentos presentados, la situación financiera y antecedentes del solicitante, la reputación y experiencia de sus directores, dignatarios y ejecutivos, la suficiencia de su capital y cualquier otro hecho que estime necesario.
Artículo 20. Dentro de los noventa días siguientes al recibo de la solicitud, la Comisión deberá, mediante Resolución motivada, aprobar o negar la licencia correspondiente y notificará dicha Resolución a la Empresa, a través de su representante legal o apoderado general. La Comisión podrá por justo motivo, prorrogar el término de que trata el presente Artículo mediante Resolución motivada.
Artículo 21. La autorización solicitada para operar en la República de Panamá como Compañía de Reaseguros será negada, pospuesta o cancelada por la Superintendencia guros en los siguientes casos.
1. Si no se presentan todos los documentos exigidos de acuerdo por la presente ley.
2. Cuando haya habido falsedad, inexactitud u omisión en la documentación o información presentada ante la Comisión.
3. Cuando se compruebe que algunos de sus Directores, dignatarios, ejecutivos, asociados o cualquier persona ligada a la administración de la sociedad dentro de los diez años anteriores a la solicitud de registro de la sociedad ante la Superintendencia, haya sido condenado, por delitos relacionados con narcotráfico, frade, maquinaciones dolosas u otros delitos contra la fe pública. La Comisión podrá además de las multas que se impongan, iniciar la acción legal contra las personas directamente responsables por la falsedad, inexactitud o incumplimiento en la documentación contemplada en el presente artículo.
4. Cuando cese sus actividades por liquidación voluntaria, liquidación forzosa o por quiebra, previo cumplimiento del procedimiento de liquidación establecido en el Capítulo IX de esta Ley.
5. Cuando no inicie operaciones dentro de los seis meses siguientes al otorgamiento de la Licencia.
6. Cuando celebre un contrato de Reaseguros sobre un riesgo local sin que exista una Póliza de Seguros emitida por una Compañía de Seguros.
7. Si la constitución de la sociedad, su método de operaciones, hechos o antecedentes concretos justifican la suposición de que sus actividades comerciales estarán o están en pugna con las buenas costumbres, o con la estabilidad financiera del sector reasegurador.
Artículo 22. En todos los casos del Artículo anterior, antes de cancelar la licencia, la Comisión notificará personalmente su decisión al representante legal de la sociedad o a uno de sus apoderados generales con especificación de las respectivas causales. La empresa tendrá un término de diez días hábiles contados a partir de la fecha de la notificación, para exponer las razones por las cuales considera que su licencia no debe ser cancelada, acompañando las pruebas que estime conducentes. La Comisión podrá conceder igual término, para que se subsane la irregularidad cuando la naturaleza de la falta así lo justifique. Artículo 23. Ejecutoriada la Resolución mediante la cual se cancela la licencia, la Comisión procederá de inmediato a:
1. Anunciar la medida al Director del Registro Público a fin de que se anote la marginal correspondiente al Pacto Social.
2. Publicar la Resolución en un periódico de circulación general durante tres días consecutivos y una sola vez en la Gaceta Oficial.
3. Dar comunicación a la Dirección General de Comercio Interior del Ministerio de Comercio e Industrias para que cancele la Licencia Comercial que ampara a la empresa de Reaseguros.
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Reinsurance Regulations in Panama: Law No. 63 of September 19, 1996.
Below we reproduce Law No. 63 of September 19, 1996, which regulates Reinsurance Operations and those of Companies Dedicated to this Activity in Panama. On this occasion we anticipate, in addition to the general index, Title I in its entirety and Chapter I of Title II.
Index:
Title I
Of the Scope of Application Chapter I General disposition
Chapter II
National Reinsurance Commission
Title II
Of the Reinsurance Entities
Chapter I
Constitution and Operation Requirements
Chapter II
Tax Regime
Chapter III
Capital and Reservations
Title III
Of the Reinsurance Brokers and Administrators
Chapter I
Reinsurance brokers
Chapter II
Reinsurance administrators
Chapter III
Reports, Inspections and Prohibitions
Title IV
Of the Portfolio Transformation and the Intervention
Chapter I
Portfolio Transfer
Chapter II
Intervention and its Effects
Title V
Of the Sanctions
Unique Chapter
Title VI
Of the General Provisions
TITLE I Scope of Application
CHAPTER I General disposition
Article 1. They are subject to the control, prior authorization, supervision, supervision, regulation and surveillance of the Superintendence of Insurance and Reinsurance, hereinafter referred to as the Superintendence, the companies or entities whose purpose is to carry out Reinsurance operations, in any of its branches. and type of licenses and the legal entities that are dedicated to the Reinsurance brokerage. The Superintendency will be responsible, in addition to the functions set forth in the Law and the pertinent regulations, for the development of the policies and the execution of the decisions adopted by the National Reinsurance Commission.
Article 2. Through the Reinsurance Contract, an Insurer or Reinsurer, in consideration for the payment of a premium, transfers all or part of the risks assumed under previously signed Insurance or Reinsurance Agreements. Reinsurance does not alter the insurance contract by which the direct insurer is solely responsible to the insured or the beneficiaries.
Article 3. In order to engage in the reinsurance business in its various aspects, in or from the Republic of Panama, the authorization of the National Reinsurance Commission shall be required through the issuance of the respective license. Licenses may only be issued to those legal entities that engage in this activity from an office established in Panama, which must have personnel responsible to the Superintendency for their operations in the country.
Article 4. When an insurance company accepts reinsurance, said operations will be governed by this Law. In this case, the insurance companies will account separately for the respective operations.
Article 5. The insurers and reinsurers established in the country may place or accept reinsurance with other insurers or reinsurers, domiciled in Panama or abroad.
Article 6. No legal entity may, without the authorization of the Superintendency, use or use the terms reinsurance, reinsurance, reinsurance administrator, reinsurance broker, or any other, in any language, in its name, social pact, company name, description of objectives, letterheads, invoices, letter paper, notices or advertisements, or in any other way that indicates or suggests that it exercises the reinsurance business in any of its forms. Upon the entry into force of this Law, companies already registered, constituted in accordance with Panamanian legislation, or authorized to conduct business within the Republic, and whose name or business name contravene the provisions of this article, shall have a term of ninety days calendars in order to voluntarily dissolve or request from the National Reinsurance Commission the corresponding license or modify its Articles of Incorporation. Upon expiration of said term, the Superintendent shall order the General Director of the Public Registry to record a marginal in the registration of any company that has not complied with the aforementioned, in order to be dissolved by right or to cancel his authorization to conduct business in Panama, depending on whether it is a Panamanian or foreign company.
Article 7. It can not be registered in the Public Registry, Public Deed, by means of which Social Pacts, Acts or Declarations of the Reinsurance entities, Reinsurance Administrators and Reinsurance Broking Companies or any other, without the previous authorization of the Superintendence The authorization referred to in the previous paragraph must be consigned and signed by the Superintendent, in the document to be protocolized and / or registered.
Article 8. In the case of Reinsurance Companies, Reinsurance Administrators or Reinsurance Brokers that wish to be constituted in accordance with Panamanian Legislation or be authorized to do business in the Republic of Panama, the National Reinsurance Commission, upon presentation of a project of Social Pact and of the documents mentioned in numerals 4, 6, 7, 8, 9, 10, 11 and 12 of article 18 of this Law, through the Superintendence, will issue an authorization addressed to the Notary Public and the Director of the Public Registry for a term of ninety calendar days in order to extend the deed, may be registered in the Public Registry and subsequently obtain the respective license. The aforementioned authorization will be incorporated into the corresponding public deed. Once said term has elapsed, without all the requirements for the issuance of the license having been fulfilled, The National Reinsurance Commission, through the Superintendence, will notify the Director of the Public Registry so that the corresponding marginal cancellation is recorded. The National Reinsurance Commission may extend said term for an additional term of ninety calendar days upon prior justification of the interested party.
Article 9. In all cases in which the Superintendent orders the Director of the Public Registry to record the marginal to which Articles 6, 8 and 14 of this Law refer, such notification shall be published in a newspaper of circulation throughout the Republic. for three consecutive days and only once in the Official Gazette.
Article 10: The companies authorized in accordance with this Law must designate at least two general attorneys, both, natural persons residing in Panama and one of which must be of Panamanian nationality.
CHAPTER II National Reinsurance Commission
Article 11. The National Reinsurance Commission is hereby created, hereinafter referred to as the Commission, attached to the Ministry of Commerce and Industries, which shall be integrated as follows: 1) The Minister of Commerce and Industries, or the person he designates, who will preside over it; 2) The Minister of Planning and Economic Policy, or the person he designates; 3) The Superintendent of Insurance and Reinsurance and 4) Two representatives of companies with a General Reinsurance License; International Reinsurance License; Reinsurance Administrator License or Reinsurance Broker License. One of these representatives must be of Panamanian nationality. Each member of the Commission will have a substitute who will replace him in his temporary or permanent absences. The representatives of the companies with the licenses established in Article 15 will be appointed by the Executive Body, for a period of two years and will be chosen together with their respective alternates from a list sent by the respective entities or associations. The presence, in any meeting, of at least four of its members shall constitute a quorum, and the decisions shall be taken by majority vote of the present Calls to meetings will be made in writing one week in advance, except in cases of force majeure.
Article 12. Members of the Commission must meet at least once every two months, receive a diet for each meeting they attend, dictate their own internal regulations and may invite meetings when they deem it convenient to representatives of the companies linked to the reinsurance activity
Article 13. The following are functions of the Commission besides those indicated by the Law and the regulations:
1) Strengthen and promote favorable conditions for the development of Panama as an International Reinsurance Center;
2) Ensure that the solidity and efficiency of the reinsurance system is maintained, in order to promote adequate conditions for the stability and sustained growth of the national economy;
3) Ensure that the Reinsurance Companies comply with the obligations established by this Law;
4) Approve or deny the requests made to the Superintendent to operate in the Republic of Panama as a Reinsurance Company, or Reinsurance Broker, Reinsurance Administrator, or any type of license that has the purpose of carrying out reinsurance operations, 5) Resolve the matters submitted to the consideration of the President of the Commission or any of its members;
6) Collaborate with the Executive Body in the preparation and periodic review of the corresponding regulations;
7) Be aware of the appeals against the acts of the Superintendent, issued under this Law. In these cases, the Superintendent will not participate in the decision;
8) Establish the maximum percentages of reserves for the purposes of the provisions of Article 26 of this Law. The Resolutions approved by the Commission shall be binding and may be appealed to the Minister of Commerce and Industries, by any of the parties, within five working days of its notification.
Article 14. In order to determine whether a provision has been infringed or is being violated, the Superintendence is authorized to examine the books, accounts and documents of the companies referred to in this Law. Any refusal to submit books and documents shall be considered presumption. of exercising the reinsurance business in violation of this Act, in which case the Superintendent shall be empowered to order the Director of the Public Registry Write down the marginal to which Articles 6 and 8 refer and impose the penalties that may apply.
TITLE II
Of the Reinsurance Entities
CHAPTER I
Constitution and operation requirements
Artículo 15. Se establecen cuatro clases de licencias, a saber:
1) Licencia General de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que desde una oficina establecida en la República de Panamá, se dediquen indistintamente al reaseguro de riesgos locales o extranjeros.
2) Licencia Internacional de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que, desde una oficina establecida en la República de Panamá, contraten exclusivamente reaseguros de riesgos extranjeros.
3) Licencia de Administrador de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que, desde una oficina establecida en la República de Panamá, representen a terceros Reaseguradores y en su nombre y representación contraten reaseguros de riesgos locales o extranjeros.
4) Licencia de Corredor de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídica que desde una oficina situada en Panamá se dedican a servir de intermediario entre las Compañías de Reaseguros y sus Reasegurados.
Article 16. For the purposes of this Law, local risks are considered:
1) Those that are related to the existence or physical integrity of natural persons residing in Panama, whatever their nationality;
2) Those related to movable or immovable property located in the Republic of Panama, whatever their description and origin;
3) Those related to land, water or air vehicles registered or registered in Panama, with the exception of International Service water vehicles registered in Panama
4) Those that refer to civil liability derived from damages or losses that occur in Panama; and
5) Those that are related to the transportation of merchandise whose final destination is the Republic of Panama. Article 17. Unless proven otherwise, risks not contemplated in the previous article are presumed to be foreign.
Article 18. The request for a license to exercise the reinsurance business shall be submitted in writing to the Commission, accompanied by:
1) Power of attorney and request through legal proxy;
2) Draft of the Social Pact and its amendments indicating the name, objectives, directors, dignitaries, legal representatives, domiciles, authorized capital, issuance of the registered shares, resident agent, subscribers and other elements that describe the activities to which the company will dedicate applicant. In the case of foreign companies, the document that authorizes the constitution of the branch in the Republic of Panama must be authenticated by the diplomatic or consular official of Panama in the country of origin. If said documents are written in a language other than Spanish, they will be translated by an authorized public interpreter. Due to the fact of being granted, it is presumed that the documents are issued in accordance with the local Law of their country of origin.
3) The State of Situation with closure within ninety days prior to the date of application, duly certified by an Authorized Public Accountant. In case of new Companies it will be replaced by an opening balance duly certified by an Independent and Appropriate Authorized Public Accountant in the Republic of Panama.
4) Certified check for the sum of one thousand balboas (B/ 1,000.00), to defray the expenses of the applicant's investigation;
5) Certificate issued by the Public Registry stating that the Company is duly registered, the name of its legal representative or general attorney in the Republic of Panama and its powers.
6) Certification of the Treasurer regarding the identity of the shareholders or partners and the proportion in which they are or will be owners of the capital issued and in circulation. If the shareholders are legal entities, this certification is extended to the names of the natural persons who own the shares. The certifications required in this numeral will be granted by the petitioner, in the case of a new company.
7) The Reinsurance Companies authorized in the Republic of Panama, will pay an annual contribution of one thousand balboas (B/ 1,000.00), to the Superintendence for research, technical analysis, training and other related services. The Reinsurance Administrators and the Reinsurance Broking Companies will pay for the same concept the sum of three hundred balboas (B/ 300.00). 8) A technical report that will contain the following: 8.1. Subscription policies in general form; 8.2. Composition of the projected portfolios according to the following criteria: Proportional, non-proportional and facultative reinsurance contracts, with their respective proportions; the reinsurance branches with their respective proportions and the geographic areas or markets in which they will operate with their respective proportions; 8.3. Net withholding by branch; 8.4. Recall policy and markets in which they will place their retrocessions; 8.5. Business lines in which they plan to specialize if applicable, giving extensive explanations about the resources they have available for their development; 8.6. Projection of premiums and results for the first five years of operation of the company; Financial projection of the first five years of operation of the company; 8.8. Projected number of employees for the first five years of operation of the company; Y 8.9. Affiliations with other companies; 9) Resume of each one of the Directors, Officers and main executives of the company, with sufficient details about the technical capacity of the main executives;
10) In the case of a branch of a foreign company, a certificate from the respective control authority of the country of origin stating that the foreign company is duly incorporated in that country and has operated in it with full solvency within its framework legal for a minimum of five years. It must also present an authenticated copy of the financial statements of the last three years, as well as the certification that it has been duly authorized to operate a branch in the Republic of Panama.
11) Bank and personal references of the shareholders or of the Head Office and its Directors, Officers and Main Executives;
12) References of other insurance companies or reinsurers of renowned reputation and solvency, established in the country of origin of the applicant; 13) Name and reference of the persons who will act as General Attorneys of the Company, in accordance with what is stated in Article 9 of this Law, and 14) Any other requirement established by law, regulations or the Commission.
Article 19. When considering an application for a License, the Commission will order or order investigations to verify the authenticity of the documents presented, the applicant's financial situation and background, the reputation and experience of its directors, officers and executives. the sufficiency of its capital and any other fact that it deems necessary.
Article 20. Within ninety days following receipt of the request, the Commission must, by reasoned Resolution, approve or deny the corresponding license and notify said Resolution to the Company, through its legal representative or general attorney. The Commission may for a just reason, extend the term referred to in this Article by reasoned resolution.
Article 21. The authorization requested to operate in the Republic of Panama as a Reinsurance Company will be denied, postponed or canceled by the Superintendency of Insurance in the following cases.
1. If all the documents required by this law are not presented.
2. When there has been falsehood, inaccuracy or omission in the documentation or information presented before the Commission.
3. When it is proven that some of its Directors, officers, executives, associates or any person linked to the administration of the company within ten years prior to the request for registration of the company before the Superintendency, has been convicted of crimes related to drug trafficking, frade, fraudulent machinations or other crimes against the public faith. The Commission may, in addition to the fines imposed, initiate legal action against persons directly responsible for the falsity, inaccuracy or failure to comply with the documentation contemplated in this article.
4. When its activities cease by voluntary liquidation, forced liquidation or bankruptcy, after compliance with the liquidation procedure established in Chapter IX of this Law.
5. When it does not start operations within six months following the granting of the License.
6. When you enter into a Reinsurance contract on a local risk without there being an Insurance Policy issued by an Insurance Company.
7. If the constitution of the company, its method of operations, facts or specific background justifies the assumption that its commercial activities will be or are in conflict with good morals, or with the financial stability of the reinsurance sector.
Article 22. In all cases of the previous Article, before canceling the license, the Commission will personally notify its decision to the legal representative of the company or to one of its general attorneys, specifying the respective causes. The company will have a term of ten business days from the date of notification, to explain the reasons why it considers that its license should not be canceled, accompanying the evidence it deems appropriate. The Commission may grant the same term, for the irregularity to be corrected when the nature of the fault justifies it.
Article 23. Once the Resolution by means of which the license is canceled is completed, the Commission will proceed immediately to:
1. Announce the measure to the Director of the Public Registry in order to Enter the marginal corresponding to the Social Pact.
2. Publish the Resolution in a newspaper of general circulation for three consecutive days and only once in the Official Gazette.
3. Give notice to the General Directorate of Internal Commerce of the Ministry of Commerce and Industries so that it cancels the Commercial License that protects the Reinsurance company.
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