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Mundo
China Re Completa la Adquisición de Chaucer
China Re ha completado con éxito su adquisición previamente anunciada de la compañía holding Chaucer, el negocio de seguros especializado en Londres y el de Lloyd’s en Hannover.
La transacción se valuó en alrededor de USD 950 millones, conformada por una contraprestación en efectivo de USD 865 millones pagados por China Re que cotiza en Hong Kong, así como un dividendo previo a la firma de Chaucer de USD 85 millones. Esa es una ganancia atractiva para The Hanover, que adquirió Chaucer en 2011.
Hanover había estado explorando alternativas estratégicas para sus negocios Chaucer en Londres y en Lloyd's, mientras que China Reinsurance (Group) Corporation (China Re) buscaba complementos de diversificación que pudieran mejorar su presencia global y proporcionarle un mayor acceso a Londres. Especialidad en el mercado de seguros y reaseguros. Ahora, después de obtener la aprobación de los reguladores europeos a principios de este mes, China Re ha concluido la adquisición del 100% del capital de Hanover Insurance International Holdings Ltd., la compañía holding de Chaucer Holdings Ltd., de The Hanover Insurance Group, Inc.
Otras dos partes de la adquisición, el DAC Chaucer Insurance Company con sede en Dublín y Hanover Australia Hold Co Pty Ltd (SLE) todavía están sujetas a la aprobación regulatoria local, pero se espera que se cierren para fines del primer trimestre en 2019.
China Re considera que la adquisición es significativa y dice que cumple con su estrategia de "One Core, Three Breakthroughs and Five Cross-overs", marcando un nuevo hito en la expansión de su presencia global. China Re espera beneficiarse de las sinergias entre sus entidades existentes y Chaucer, en términos de plataformas comerciales, productos y experiencia técnica. La firma también apunta a fortalecer su negocio principal de reaseguros, mejorar la posición en el mercado global y brindar un mejor servicio a la Iniciativa Belt & Road, aprovechando las oportunidades que brindará el acceso a los proyectos de China continental.
China Re también planea transferir su Syndicate 2088 en Lloyd's a la Agencia Administrativa de Chaucer, sujeto a la aprobación regulatoria. El sindicato había sido administrado previamente por Catlin Managing Agency. El Sr. Yuan Linjiang, Presidente de China Re, dijo: "Este es un momento emocionante para China Re. Nos complace haber obtenido las aprobaciones regulatorias para completar la adquisición de Chaucer Holdings Limited.
Este acuerdo se ajusta al posicionamiento estratégico de China Re del reaseguro como el negocio principal y la búsqueda del desarrollo internacional en nuestra estrategia corporativa ‘One Core, Three Breakthroughs and Five Cross-overs’. Esperamos aprovechar las plataformas comerciales de Chaucer en todo el mundo para maximizar las oportunidades de crecimiento mutuamente beneficioso ".
El Sr. He Chunlei, Vicepresidente y Presidente de China Re, comentó: "Chaucer tiene un desempeño sobresaliente en el mercado de Lloyd’s dirigido por un equipo de administración muy respetado con acceso comercial a más de 200 países y regiones de todo el mundo. La adquisición de Chaucer ampliará el alcance global de China Re y elevará nuestro perfil en los mercados internacionales ". "Este es un día auspicioso para Chaucer, nuestros clientes y para China Re, ya que aumenta significativamente la fortaleza de nuestra oferta de mercado y crea nuevas oportunidades globales para explorar, incluidas las de la iniciativa Belt and Road", dijo John Fowle, Director Ejecutivo en Chaucer.
"La finalización de esta transacción marca un hito importante en nuestra historia y estamos listos para acelerar nuestro desarrollo comercial y crecimiento con el apoyo de China Re". Aon Securities, los mercados de capital y la unidad de fusiones y adquisiciones del corredor, y el bufete de abogados Sidley Austin asesoraron a China Re durante el proceso de adquisición.
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World
China Re Completes Acquisition of Chaucer
China Re has successfully completed its previously announced acquisition of the holding company of Chaucer, the London-based and Lloyd’s focused specialty re/insurance business of The Hanover.
The transaction was valued at around USD 950 million, made up of a cash consideration of USD 865 million paid by Hong Kong listed China Re, as well as a pre-signing dividend from Chaucer of USD 85 million. That’s an attractive profit for The Hanover, which acquired Chaucer back in 2011.
The Hanover had been exploring strategic alternatives for its Chaucer businesses in London and in Lloyd’s, while China Reinsurance (Group) Corporation (China Re) had been looking for diversifying add-ons that could enhance its global footprint and provide it greater access to the London specialty re/insurance marketplace. Now, after gaining approval from European regulators earlier this month, China Re has concluded the 100% equity acquisition of Hanover Insurance International Holdings Ltd., the holding company of Chaucer Holdings Ltd., from The Hanover Insurance Group, Inc.
Two other parts of the acquisition, the Dublin based Chaucer Insurance Company DAC and Hanover Australia Hold Co Pty Ltd (SLE) are still subject to local regulatory approval, but expected to close by the end of first quarter in 2019.
China Re calls the acquisition significant, saying it delivers on its “One Core, Three Breakthroughs and Five Cross-overs” Strategy, marking a new milestone in the expansion of its global footprint. China Re expects to benefit from synergies between its existing entities and Chaucer, in terms of business platforms, products and technical expertise. The firm also aims to strengthen its core reinsurance business, enhance global market position and better serve the Belt & Road Initiative, taking advantage of opportunities its access to mainland Chinese projects will provide.
China Re also plans to transfer its Syndicate 2088 at Lloyd’s into Chaucer’s Managing Agency, subject to regulatory approval. The syndicate had previously been managed by Catlin Managing Agency. Mr. Yuan Linjiang, Chairman of China Re, said: “This is an exciting time for China Re. We are very pleased to have gained the regulatory approvals to complete the acquisition of Chaucer Holdings Limited.
This deal fits China Re’s strategic positioning of ‘reinsurance as the core business’ and the pursuit of international development in our ‘One Core, Three Breakthroughs and Five Cross-overs’ corporate strategy. We expect to take advantage of Chaucer’s business platforms across the world to maximize the opportunities for mutually beneficial growth.”
Mr. He Chunlei, Vice Chairman and President of China Re, commented: “Chaucer is an outstanding performer in the Lloyd’s market run by a well-respected management team with business access to more than 200 countries and regions across the world. The acquisition of Chaucer will expand China Re’s global reach and raise our profile in the international markets.” “This is an auspicious day for Chaucer, our clients and for China Re as this significantly enhances the strength of our market offering and creates new global opportunities to explore, including those from the Belt and Road initiative,” said John Fowle, Chief Executive Officer at Chaucer.
“The completion of this transaction marks a significant milestone in our history and we are ready to accelerate our business development and growth with the support of China Re.” Aon Securities, the capital markets and M&A unit of the broker, and law firm Sidley Austin both provided advice to China Re during the acquisition process.
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