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Mundo
Los Analistas Dicen que la Oferta Pública Inicial de ReAssure Podría Generar hasta USD 4 Mil Millones para Swiss Re
Según los analistas del Deutsche Bank, una oferta pública inicial de ReAssure y una venta posterior a un nivel en el que la participación restante se trata como un riesgo de capital puro generaría entre USD 3.000 millones y USD 4.000 millones de capital en exceso para Swiss Re.
Swiss Re había declarado previamente sus intenciones de reducir su participación en ReAssure para reducir su exposición al riesgo crediticio del Reino Unido, que consume un nivel desproporcionado de capital según las regulaciones del Test Suizo de Solvencia (SST, por sus siglas en inglés).
Además, el mes pasado, la Junta Directiva del gigante mundial del reaseguro propuso planes para introducir un nuevo programa público de recompra de acciones que consta de dos tramos de hasta CHF 1.000 millones (USD 995.000), duplicando efectivamente la cantidad que devolvería a los accionistas. La propuesta, que se presentará en la próxima Asamblea General Anual de accionistas (AGM) de Swiss Re el 17 de abril, depende de la reducción exitosa de la participación de la compañía en ReAssure a menos del 50%.
Si Swiss Re reduce su participación en ReAssure al 30%, podría llevar a un rescate de capital de alrededor de USD 2.000 millones, mientras que una reducción al 10% elevaría esa cifra a más de USD 4.000 millones, según los analistas del Deutsche Bank. Los analistas afirman que esta afluencia de capital permitiría una combinación de recompras, fusiones y adquisiciones y nuevos riesgos.
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World
ReAssure IPO Could Generate up to USD 4 Billion for Swiss Re, Say Analysts
A ReAssure IPO and subsequent sell down to a level where the remaining stake is treated as a pure equity risk would generate between USD 3 billion and USD 4 billion of excess capital for Swiss Re, according to Deutsche Bank analysts.
Swiss Re had previously stated intentions to reduce its stake in ReAssure in order to reduce its exposure to UK credit risk, which consumes a disproportionate level of capital under Swiss Solvency Test (SST) regulations.
In addition, the global reinsurance giant’s Board of Directors proposed plans last month to introduce a new public share buy-back program consisting of two tranches of each up to CHF1 billion (USD 995,000), effectively doubling the amount it would return to shareholders. The proposal, due to be put forward at Swiss Re’s upcoming Annual General Meeting of shareholders (AGM) on April 17, is dependant on the successful reduction of the company’s holding in ReAssure to below 50%.
Swiss Re reducing its stake in ReAssure to 30% could lead to around USD 2 billion in capital relief, whilst a reduction to 10% would raise that figure to above USD 4 billion, DB analysts say. Analysts state this influx of capital would allow for a mix of buy-backs, M&A and re-risking.
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