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>> Artículos de la Edición de Mayo,  2011

Remarks


Welcome Message


The Mexican Insurance Sector in 2010


On the tenth anniversary of the legal reform that resulted in the opening of the insurance market, Recaredo Arias J., Director General of the Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, A.C. (AMIS) (Mexican Insurers’ Association), shares with us the result of the changes in the legal and regulatory framework negotiated with regulatory, surveillance and control authorities, their implementation, and the evolution of the Mexican insurance market.

Ranking of Latinamerican Insurer Groups in 2009


The ranking below, issued by FUNDACIÓN MAPFRE, illustrates the premium volume of the top 25 insurance groups in Latin America in 2009. Three rankings have been prepared: General, Life, and Non-Life. Information on local insurers and multinational companies has been included separately.

Insurance Services in Developing Countries


Julian Arkell, Special Advisor to The Geneva Association on Global Services Trade and Investment Issues, discusses the relevance of insurance services for the social development and economic growth of developing countries.

Reinsurance in Latin America: New Opportunities to End the Soft Market in Traditional Lines of Business.


With great enthusiasm, the insurance world is resolutely placing its bets on emerging markets, particularly Latin America. This is because the region, alongside Asia, was ranked as a top contributor to world economic growth in 2010, a year of favorable economic indices, says sostiene Rolf Steiner, Senior Vice President, Client Markets, Swiss Re.

The Colombian Insurance Industry in 2010


In this article, the Director of Economic Studies with the Federation of Colombian Insurers (FASECOLDA, as per its Spanish acronym), María José Vargas, points out that 2010 was a good year for the Colombian insurance industry, which grew at the same pace as the country’s economy.

Democracy, Demography and Insurance


José Arnaldo Rossi, Assistant to the President of National Confederation of General Insurance Companies, Pension and Life, Health Insurance and Capitalization Companies (CNSeg), Brazil, says in this article that the greatest achievement of the country in recent years is the stability of republican institutions.

Brazilian Insurance Market: Coming up as the Largest in Latin America


Roberto Luiz Martins de Castro, Analyst of IRB-Brasil Resseguros, states that the last few years the Brazilian insurance market has established itself as the major one in Latin America regarding annual premium volume.

Honduran Insurance Industry: Financial Statement dated to December 31st, 2010


Honduran Insurance Association (CAHDA), institution which represents the Honduran insurer guild, presents the main technical and financial indicators of the insurer sector performance in 2010 compared to 2009.

Good Growth, High Inflation, and New Challenges posed by Reinsurance Regulatory Changes in an Election Year


Following the 2001/2002 crisis, the Argentine economy went through a period of dizzying growth until 2008. In 2009, this boom slowed down due to the global crisis, but picked up again in 2010, with very good prospects for 2011 despite this being an election year. Its evolution is tied to the global turmoil, high inflation rates, and legal, political, and social difficulties still present in the country.

With total premium income of about USD 10 billion, the Argentine insurance market is renewing itself with improved products and good sales driven mainly by property risks. Insurers financials for business year ending June 30, 2010 show better general results thanks to a major recovery of financial earnings that had been scarce until March 2009 as a consequence of the sharp fall in investment values.

Insurers are faced with new challenges as a result of the reforms introduced by the regulatory authorities as part of the new reinsurance framework and the enforcement of consumer protection regulations to insurance transactions. Auto and Workers' Compensation are the two lines posing the greatest concern due to the increase in claims in an unfavorable legal and inflationary scenario, says Pedro Zournadjian, Managing Director of “Mercado Asegurador” magazine.

Argentine Market Data


We offer our readers information on financial accounts of Argentina insurers for the period July 2010 / December 2010. All figures are in pesos of current values; they were taken from statutory financial accounts at December 31th, 2010 filed with the Insurance Department. They include information on premium and surcharges income, debts with insureds, available funds plus investments, net susplus, technical results and general results for this period. Additionally, it is taken into account relevant indicators such as average unit amount of outstanding claims and percentage of overall performance on the equity.

Premium Income, Policyholder Surplus and Results of Main Insurance Groups


The next table shows details of net earned premiums and written premiums, policyholder surplus, pending lawsuits and underwriting, financial and net results at 31/12/11 (6 months) of leading Argentine insurance groups, including insurers with relevant portfolios or who were part of groups in the past. In all, there are 42 groups representing 87.8% of total earned market premiums and surcharges. Their aggregate policyholder surplus at 31/12/11 reaches AR$ 11.0 billion pesos or 84.6% of the total (AR$ 13.0 billion).

These groups have 234,612 pending lawsuits or 86.2% of full market lawsuits (272,252).

Net results reach AR$ 1,303.2 million (37 groups showed profits). In all cases the cause of such profits or losses should be closely analyzed as in many cases they are affected by reserves movements, the behavior of specific lines of business or the valuation of different investment items, among other considerations that might be totally circumstantial.

During this period the financial results for the whole market (AR$ 3.3billion) affected final results (AR$ 2.9 billion); underwriting results showed a loss of AR$ 1.030.4 million.

The analysis of financial reports lead to different conclusions for each company and group. Situations are very different; as stated, underwriting policies, claim management, effects of reserve calculation, composition and valuation of available funds and investments and behavior of certain risks can have strong effects on final results.

An Argentine Carrier in Six Regional Markets


Grupo Sancor Seguros, an Argentinean insurance holding group, has set foot in Brazil, Uruguay and Paraguay and liaised with major companies from Mexico, Bolivia and Costa Rica. Sancor is planning to expand to other countries in the region. Turnover from the group’s foreign operations now totals USD 35 million.

The Mexican Insurance Sector in 2010


On the tenth anniversary of the legal reform that resulted in the opening of the insurance market, Recaredo Arias J., Director General of the Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, A.C. (AMIS) (Mexican Insurers’ Association), shares with us the result of the changes in the legal and regulatory framework negotiated with regulatory, surveillance and control authorities, their implementation, and the evolution of the Mexican insurance market.

The Chilean Insurance Industry


On 27 February 2010 an 8.8° earthquake (as per Richter Scale and amongst the worst ever recorded) rocked Chile. This phenomenon, which hit six regions in the country and 80% of the Chilean population, had a death toll of 521 people and losses of USD 30 billion as per Munich RE estimates. The occurrence put Chilean insurance carriers to test, especially those engaging in P&C. These and other topics discussed by Jorge Claude B., CEO of Asociación de Aseguradores de Chile A.G. in this article.

La Industria Aseguradora Colombiana en 2010


María José Vargas, Directora de Estudios Económicos de la Federación de Aseguradores Colombianos (FASECOLDA), destaca en esta nota que el 2010 fue un buen año para la industria aseguradora de Colombia, que creció a la par de la economía del país.

Insurance Macroeconomic Environment in Central America and Panama Period: 01/01/2010-12/31/2010


In this report, Enrique J. López Peña, chief of management information for Seguros America (Managua, Nicaragua), presents a brief analysis of the insurance macroeconomic environment in Central America and Panamá. His report is based on statistical information contained in the Balance Sheets for the period from January 1st of 2010 to December 31st of 2010 for the Insurance System of each country in this region, as published by their respective Regulatory Agencies. American Insurance presented a report on the incidence of insurance in the macroeconomic environment in Central America and Panama.

The Bolivian Insurance Market in 2010


In this article, the Bolivian Association of Insurers (ABA) provides a look at Bolivia's insurance market in 2010 and its prospects for 2011.

The Uruguayan Insurance Market


Mauricio Castellanos, CEO of Asociación Uruguaya de Empresas Aseguradoras (AUDEA) (Uruguayan Insurance Carriers’ Association) shares his views on the sector’s current situation in Uruguay.

Editorial



Mensaje de Bienvenida


El Seguro Iberoamericano, Con Paso Firme


Recaredo Arias J., Secretario General de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES), comenta en esta nota la actualidad y necesidades del mercado latinoamericano de seguros, específicamente, el impulso del seguro en los países del área FIDES para que sea considerado una prioridad nacional.

Ranking 2009 de Grupos Aseguradores en América Latina


A continuación presentamos el ranking por volumen de primas de los 25 mayores grupos aseguradores en América Latina referido al año 2009, confeccionado por FUNDACIÓN MAPFRE. Se han elaborado tres rankings, Total, Vida y No-Vida, y se incluye por separado la información referida a los aseguradores locales y a las multinacionales.

Servicios de Seguros en Países en Desarrollo


Julian Arkell, Asesor Especial de The Geneva Association para Servicios Globales, Comercio e Inversiones, analiza la importancia de los servicios de seguros para el desarrollo social y el crecimiento económico en países en desarrollo.

El Reaseguro en América Latina: Nuevas Oportunidades para Salir del Mercado Blando en Negocios Tradicionales


Con gran entusiasmo el mundo de los seguros está apuntando de manera contundente a los mercados emergentes y especialmente a América Latina, pues en compañía de Asia, está región arrojó excelentes resultados en cuanto al ranking de la expansión económica del mundo, siendo el 2010 un año con índices económicos favorables, sostiene Rolf Steiner, Senior Vice President, Client Markets, Swiss Re.

Ciclos de Suscripción en la Industria Aseguradora Colombiana


La literatura especializada en seguros ha encontrado que la industria aseguradora se enfrenta a un comportamiento cíclico que afecta los resultados del mercado de seguros, en sus precios y en sus resultados netos. Los llamados “Ciclos de Suscripción”, tema del presente trabajo de Ana María Rodríguez Pulecio, Investigadora Económica del Grupo Bolívar, Colombia, son fases alternantes de mercados duros y blandos. La fase que se denomina “mercado duro” se caracteriza por períodos de rápido incremento de los precios, políticas de suscripción más estrictas, coberturas restringidas y condiciones adversas del mercado que pueden generar la salida de aseguradoras de algunos negocios. La fase del “mercado blando” se presenta cuando hay una fuerte competencia entre las compañías aseguradoras, las políticas de suscripción son menos estrictas y están disponibles para los consumidores mayores coberturas.

Democracia, Demografia e Seguros


José Arnaldo Rossi, Assessor da Presidência da Confederação Nacional das Empresas de Seguros Gerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Suplementar e Capitalização (CNSeg), Brasil, diz neste artigo que a maior conquista do país nos últimos anos é a estabilidade das instituições republicanas.

Mercado Segurador Brasileiro: Consolidação da Posição de Líder no Mercado Latino-Americano


Roberto Luiz Martins de Castro, Analista do IRB-Brasil Resseguros disse neste artigo que nos últimos anos o Brasil consolidou sua posição de maior mercado de seguros da América Latina, falando primordialmente em produção de prêmios de seguro.

Sector Asegurador Hondureño: Resultados Financieros al 31 de Diciembre del 2010


La Cámara Hondureña de Aseguradores, institución que representa el gremio asegurador hondureño, presenta los principales indicadores técnicos y financieros del desempeño del sector asegurador del año 2010 comparado con 2009.

Buen Crecimiento, Alta Inflación y Nuevos Desafíos ante Cambios en la Regulación del Reaseguro en un Año Electoral


La economía argentina, después de la crisis del 2001/2002, creció en forma vertiginosa hasta 2008, frenó su crecimiento en 2009 como consecuencia de la crisis internacional de 2008 pero volvió a recuperarse en 2010 y se proyecta con muy buenas perspectivas para 2011, no obstante ser un año electoral. Su desarrollo no es ajeno a la turbulencia internacional ni a los altos niveles de inflación y dificultades jurídicas, políticas y sociales que aún subsisten en el país.

El mercado asegurador se renueva mejorando la oferta de productos y evoluciona en su producción, influido principalmente por los riesgos patrimoniales, alcanzando primas totales por USD 10.000 millones favorecidas en cierta medida por el estancamiento relativo del dólar. Los resultados de los balances del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2010 muestran una mejora en los resultados generales, gracias a los buenos resultados financieros que habían sido magros en el pasado debido a la brusca caída de los valores de las inversiones. Nuevos desafíos esperan a los operadores ante las importantes nuevas reformas introducidas por el organismo de control dentro del nuevo marco del reaseguro y la aplicación de las normas de defensa del consumidor a las operaciones de seguro. Las ramas Automotores y Riesgos del Trabajo son la mayor preocupación como consecuencia del aumento de las demandas en un contexto inflacionario y judicial no propicio, comenta Pedro Zournadjian, director ejecutivo de la revista “Mercado Asegurador”.

Mercado Argentino - Datos para Analizar


Presentamos datos de interés de los balances de las aseguradoras argentinas de seguros del período julio 2010 / diciembre 2010. Todas las cifras están expresadas en pesos a valores corrientes y corresponden a datos de los balances presentados ante SSN al 31/12/10. Además de considerar información sobre las primas y recargos devengados, deudas con asegurados, disponibilidades más inversiones, patrimonio neto, resultado técnico y resultado general del período. Se determinan indicadores relevantes tales como monto promedio unitario de siniestros pendientes de pago y porcentaje de resultado general sobre el patrimonio neto.

Primas, Patrimonios y Resultados de los Principales Grupos Aseguradores

El siguiente cuadro presenta un detalle de las primas emitidas y devengadas, el patrimonio neto, los juicios en trámite y los resultados técnicos, financieros y generales al 31/12/11 (6 meses) de los principales grupos aseguradores argentinos, incluyendo aseguradoras con producción relevante o que conformaban grupos en el pasado. En conjunto, suman 42 y representan el 87,8% del total de mercado de las primas netas devengadas. Por otro lado, sus patrimonios netos al 31/12/11 ($ 10.979,6 millones) alcanzan el 84,6% del total ($ 12.981,7 millones).

El total de los juicios en trámite de los 42 grupos ascendió a 234.612 de un total de 272.252, o sea, el 86,2% de los casos.

El resultado general total de los grupos fue de $ 1.303,2 millones; 37 presentaron resultados positivos. En todos los casos deben analizarse con detenimiento las causas de las ganancias o las pérdidas, pues en muchas circunstancias están influidas por juegos de reservas, el comportamiento de un ramo en particular, o la valuación de distintos rubros de inversiones, etc., aspectos que pueden resultar totalmente coyunturales.

Para el total del mercado es importante destacar que en el resultado financiero del periodo analizado (de $ 3.287,0 millones) ha influido en el resultado final ($ 2.940,9 millones), mientras que el resultado técnico negativo alcanzó los $ 1.030,4 millones.

Del análisis de todos los datos de los balances pueden efectuarse diversas conclusiones a nivel de aseguradoras y de cada grupo en particular. Las situaciones que se presentan son muy disímiles; como se señalara, la política de suscripción, la administración de los siniestros, la influencia del cálculo de las reservas, la composición de las disponibilidades e inversiones, su valuación y el comportamiento de determinados riesgos pueden ser factores determinantes para el resultado final.

Una Empresa Argentina en Seis Mercados Regionales


El Grupo Sancor Seguros, de Argentina, se instaló en Brasil, Uruguay y Paraguay, y tejió alianzas con importantes empresas de México, Bolivia y Costa Rica. Sus operaciones en el exterior facturan USD 35 millones y planean ampliarse a la mayoría de los países de la región.

El Sector Asegurador Mexicano en 2010


A diez años de la reforma legal que dio origen a la apertura del sector de seguros, Recaredo Arias J., Director General Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, A.C. (AMIS), presenta en este artículo el resultado de la aplicación práctica de los cambios en el marco jurídico y reglamentario, negociados con las autoridades de regulación, y de inspección y vigilancia, expresados en la evolución de mercado mexicano de seguros.

La Industria Aseguradora Chilena


El 27 de febrero de 2010 Chile experimentó un terremoto de magnitud 8,8º Richter, uno de los mayores sismos jamás registrados. Afectó a seis regiones del país y al 80% de la población chilena, falleciendo 521 personas y ocasionando pérdidas estimadas por US$ 30.000 millones según Munich RE. El siniestro puso a prueba a las compañías de seguros chilenas, especialmente a las de seguros generales. De éste y otros temas trata este artículo de Jorge Claude, Jorge Claude B., Gerente General de la Asociación de Aseguradores de Chile A.G.

La Industria Aseguradora Colombiana en 2010


María José Vargas, Directora de Estudios Económicos de la Federación de Aseguradores Colombianos (FASECOLDA), destaca en esta nota que el 2010 fue un buen año para la industria aseguradora de Colombia, que creció a la par de la economía del país.

 
 
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