Newsletter # 02

19 de diciembre, 2017 / December 19, 2017

Normativas y Estadísticas del Mercado de Reaseguros Latinoamericano
Latin American Reinsurance Market Rules and Statistics

Argentina
Normativas y Comentarios del Reaseguro en Argentina: Modificación de las Normas en Materia de Retenciones
New Rules and Comments of Reinsurance in Argentina: Changes in Retention Regulations 

Síntesis – 2do Anticipo / Synthesis – 2nd Advance

Brasil - Brazil
Normativas y Comentarios del Reaseguro en Brasil: Las Reaseguradoras Locales
New Rules and Comments of Reinsurance in Brazil: The Local Reinsurance

Síntesis – 2do Anticipo / Synthesis – 2nd Advance

Noticias e Información General del Mercado de Reaseguros
News and General Information of the Reinsurance Market

Bolivia
Santa Cruz, Sede de la Próxima XXXVII Conferencia Hemisférica de FIDES 2019
Santa Cruz, Headquarters of the Next XXXVII Hemispheric Conference of FIDES 2019

Brasil - Brazil
La Crisis No Frena el Crecimiento del Mercado de Reaseguros
The Crisis Does Not Stop the Growth of the Reinsurance Market

Japón - Japan
MAPFRE Re Abre Oficina en Tokio
MAPFRE Re Opens Office in Tokyo

México - Mexico
Factores Legales Frenan Pago de Seguros a Afectados por los Sismos
Legal Factors Stop Insurance Payments Affected by Earthquakes

Puerto Rico
Descartan Severos Daños Económicos para las Aseguradoras por el Huracán María
Severe Economic Damages Discarded for Insurers by Hurricane Mary

Reino Unido - United Kingdom
Importantes Pérdidas Aseguradas en Irlanda y Reino Unido a Causa del Huracán Ophelia
Significant Insured Losses in Ireland and the United Kingdom due to Hurricane Ophelia

Latinoamérica - Latin America
FIDES Aprueba en su Asamblea Anual el Nombramiento de su Nuevo Presidente y de su Secretario General
FIDES Approves the Appointment of its New President and its Secretary General at its Annual Assembly

Anja Biendarra, CEO de la Región Sudamericana de Munich Re
Anja Biendarra, CEO of the South American Region of Munich Re

Mundo - World
A.M Best: ¿Dónde Van las Pérdidas del Reaseguro Global?
A.M Best: Where Are the Losses of Global Reinsurance?

Las Catástrofes Impactan las Cuentas de Munich Re
Catastrophes Impact Munich Re Accounts

Swiss Re: “Los Precios en el Reaseguro de No-Vida se Endurecen por las Sustanciales Pérdidas por Catástrofes”
Swiss Re: "Prices in Non-Life Reinsurance are Hardened by Substantial Losses from Catastrophes"

Normativas y Estadísticas del Mercado de Reaseguros Latinoamericano
Latin American Reinsurance Market Rules and Statistics

Normativas y Comentarios del Reaseguro en Argentina: Modificación de las Normas en Materia de Retenciones
Síntesis – 2do Anticipo

La Resolución de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Nº 41.005 del 30 de octubre de 2017 determinó un cambio del régimen de reaseguros argentino en cuanto a las normas reglamentarias. A partir de los artículos 2 y 30 de la Resolución SSN Nº 38.708 del 6 de noviembre de 2014 y sus modificatorias y la Resolución SSN Nº 40.422 del 3 de mayo del 2017 se considera y resuelve lo siguiente:

Mediante Resolución SSN Nº 40.422 de fecha 03 de mayo de 2017, modificatorias y complementarias se modificó el esquema regulatorio del reaseguro que deben observar todas las entidades sujetas al control de esta superintendencia de seguros de la nación (SSN).

Que en virtud de lo expuesto, resulta menester procurar incentivar mejores prácticas en la actividad reaseguradora, generando políticas tendientes al crecimiento y fortalecimiento del mercado de reaseguros.

New Rules and Comments of Reinsurance in Argentina: Changes in Retention Regulations
Synthesis – 2nd Advance

The Resolution of the Superintendence of Insurance of the Nation (SSN) No. 41,005 of October 30, 2017 determined a change of the Argentine reinsurance regime in terms of regulatory standards. From articles 2 and 30 of Resolution SSN No. 38,708 of November 6, 2014 and its amendments and Resolution SSN No. 40,422 of May 3, 2017, the following is considered and resolved:

That through Resolution SSN No. 40,422 dated May 3, 2017, amendments and complementary the regulatory scheme of reinsurance that all entities subject to control have to observe was modified of this National Superintendence of Insurance (SSN).

That by virtue of the above, it is necessary to seek to encourage best practices in the activity reinsurer, generating policies aimed at the growth and strengthening of the reinsurance market.

Normativas y Comentarios del Reaseguro en Brasil: Las Reaseguradoras Locales
Síntesis – 2do Anticipo

De los actuales 16 reaseguradores locales actuando en el mercado brasileño solamente 5 de ellos poseen capital mayoritariamente nacional. Es cierto que estos reaseguradores han ampliado su actuación en otros mercados además del brasileño. En 2016, la producción de primas provenientes de aceptaciones del exterior creció un 24%, pasando de R$ 1.161 millones a R$ 1.437 millones. Pero eso representa solamente cerca del 20% de las primas obtenidas por los reaseguradores locales en 2016 o el 14% de las primas totales de reaseguro cedido por las cedentes brasileñas. Además, sólo 2 de esos 5 reaseguradores locales han incrementado efectivamente sus operaciones fuera de Brasil de acuerdo con los últimos balances publicados: IRB Brasil Re y Terra Brasis Reaseguros. En ese mismo ejercicio de 2016, el primero registró el 16,8% de las primas provenientes de operaciones con el exterior, mientras que el segundo suscribió el 14% de las primas en el mercado internacional.

Sin embargo, debemos recordar que esa expansión internacional se dio principalmente en mercados latinoamericanos que tienen un fuerte componente catastrófico, a excepción del mercado argentino. Los reaseguradores locales que se internacionalizan necesitan expandir su participación en mercados no catastróficos, como lo hicieron los principales reaseguradores internacionales tan pronto como terminó el monopolio, al maximizar sus aceptaciones directas en el mercado asegurador brasileño, un mercado tradicionalmente libre de fenómenos naturales.

New Rules and Comments of Reinsurance in Brazil: The Local Reinsurance Co.
Synthesis – 2nd Advance

Only 5 out of the 16 current local reinsurers operating in the Brazilian market have primarily domestic controlling interest. It is quite true that these reinsurers have extended their operations to other markets beyond Brazil. In 2016, premium production from acceptance from abroad increased dramatically by 24%, from R$ 1,161 billion to R$ 1,437 billion. But that is just around 20% of the premiums earned by local reinsurers in 2016 or 14% of total reinsurance premiums ceded by Brazilian ceding companies. Furthermore, only 2 out of these 5 local reinsurers have actually increased their operations outside Brazil, as per the latest balance sheets published: IRB Brasil RE and Terra Brasis Resseguros. In the same financial year, 2016, the former registered 16.8% of the premiums earned from operations with other countries, while the latter placed 14% of the premiums on the international market.

However, we must remember that this international expansion has primarily occurred in Latin American markets, adding a strong catastrophe component, except for Argentina. Internationalized local reinsurers need to spread their participation across non-catastrophe markets too, as major international reinsurers did as soon as monopoly came to an end, maximising their direct acceptance in the Brazilian insurance market -a market traditionally free from natural events.

Noticias e Información General del Mercado de Reaseguros
News and General Information of the Reinsurance Market

Bolivia

Santa Cruz, Sede de la Próxima XXXVII Conferencia Hemisférica de FIDES 2019

El pasado 14 de noviembre, durante la Asamblea Anual de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES), se produjo la renovación bienal de autoridades de FIDES (ver noticia al respecto en la sección de Latinoamérica de este newsletter) y la selección de la nueva sede de la próxima XXXVII Conferencia Hemisférica de FIDES 2019.

Entre los numerosos temas tratados se consideró la cuestión relativa a la próxima conferencia, que tendrá lugar en el año 2019. Luego de una breve deliberación y siguiendo el orden ya establecido sobre el tema, se confirmó la realización de la XXXVII Conferencia Hemisférica en la ciudad de Santa Cruz, Bolivia, del 20 al 23 de octubre de 2019 en el Centro de Convenciones Los Tajibos. La organización de la Conferencia estará a cargo de la Asociación Boliviana de Aseguradores (ABA).

Santa Cruz, Headquarters of the Next XXXVII Hemispheric Conference of FIDES 2019

On November 14, during the Annual Meeting of the Inter-American Federation of Insurance Companies (FIDES), there was a biennial renewal of FIDES authorities (see news in the Latin American section of this newsletter) and the selection of the new headquarters of the next XXXVII Hemispheric Conference of FIDES 2019.

Among the numerous topics discussed, the question regarding the next conference, which will take place in 2019, was considered. After a brief deliberation and following the order already established on the subject, the XXXVII Hemispheric Conference was confirmed. City of Santa Cruz, Bolivia, from October 20 to 23, 2019 at the Los Tajibos Convention Center. The organization of the Conference will be in charge of the Bolivian Association of Insurers (ABA).

Brasil - Brazil

La Crisis No Frena el Crecimiento del Mercado de Reaseguros

Los resultados de los primeros nueve meses de 2017 del IRB Brasil RE apuntan un aumento del 41% en el beneficio neto en relación al año pasado. El sector de seguros debe crecer entre el 6,9% y el 7,5%, según la más reciente previsión de la Confederación de las Aseguradoras (CNseg). Y ese desarrollo es apoyado por otro segmento, que protege a las aseguradoras para que puedan arcar con las indemnizaciones de sus clientes. Es el llamado mercado de reaseguros.

Tal como informa Exame Abril, el reaseguro indemniza a las aseguradoras por eventuales daños en virtud de las pólizas vendidas. La aseguradora puede transferir parte del riesgo o incluso toda su cartera a una reaseguradora, lo que garantiza la capacidad de absorción de riesgos y la protección contra catástrofes, por ejemplo.

The Crisis Does Not Stop the Growth of the Reinsurance Market

The results of the first nine months of 2017 of IRB Brasil RE point to a 41% increase in net profit compared to last year. The insurance sector should grow between 6.9% and 7.5%, according to the most recent forecast of the Confederation of Insurance Companies (CNseg). And that development is supported by another segment, which protects insurers so that they can pay with the compensation of their clients. It is the so-called reinsurance market.

According to Exame Abril, reinsurance compensates insurers for possible damages under the policies sold. The insurer can transfer part of the risk or even its entire portfolio to a reinsurer, which guarantees the ability to absorb risks and protection against catastrophes, for example.

Japón -  Japan

MAPFRE Re Abre Oficina en Tokio

MAPFRE Re abrirá una nueva oficina de representación en Tokio (Japón) con el objetivo de reforzar su presencia en el continente asiático donde ya opera desde China, Singapur, Malasia y Filipinas. Jun Matsuoka, que cuenta con una gran experiencia en seguros y reaseguros en Japón, será el encargado de dirigir la nueva oficina, informa Grupo Aseguranza.

Según el Director Regional de MAPFRE RE para APAC, Jesús Galeote, “esta apertura nos permite consolidar aún más las relaciones tan estrechas que ya tenemos con las compañías del mercado japonés, y establece claramente nuestro compromiso con un mercado tan estratégico como éste, así como con toda la región”.

MAPFRE Re Opens Office in Tokyo

MAPFRE Re will open a new representative office in Tokyo (Japan) with the aim of strengthening its presence in the Asian continent where it already operates from China, Singapore, Malaysia and the Philippines. Jun Matsuoka, who has extensive experience in insurance and reinsurance in Japan, will be in charge of managing the new office, reports Grupo Aseguranza.

According to the MAPFRE RE Regional Director for APAC, Jesús Galeote, "this opening allows us to further consolidate the close relationships we already have with Japanese market companies, and clearly establishes our commitment to such a strategic market, as well as with the whole region."

México - Mexico

Factores Legales Frenan Pago de Seguros a Afectados de los Sismos

Luis Álvarez, Director de Daños y Autos de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), señaló que son muchos los factores que están entorpeciendo el pago de seguros a los afectados por los sismos del pasado mes de septiembre, según informó El Economista.

Luego de que el Presidente de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, Mario Di Costanzo, llamó al sector asegurador a apresurar la resolución de de mandas de damnificados por los sismos, el directivo de AMIS refirió que factores legales, sociales e incluso personales han entorpecido la liquidación de coberturas, sobre todo en la capital.

Legal Factors Stop Insurance Payments Affected by Earthquakes

Luis Álvarez, Director of Damages and Cars of the Mexican Association of Insurance Institutions (AMIS), said that many factors are hindering the payment of insurance to those affected by the earthquakes last September, as reported by El Economista.

After the President of the National Commission for the Protection and Defense of Users of Financial Services, Mario Di Costanzo, called on the insurance sector to expedite the resolution of claims of victims of earthquakes, the AMIS official said that legal factors, social and even personal have hampered the settlement of coverage, especially in the capital.

Puerto Rico

Foto: Cubadebate

Descartan Severos Daños Económicos para las Aseguradoras por el Huracán María

La preocupación de que las compañías de seguros de Puerto Rico pudiesen colapsar tras el pago de cientos de miles de reclamaciones del huracán María es infundada, aseguró Roberto López, primer Vicepresidente de Antilles Insurance.

En entrevista exclusiva con El Vocero publicada el pasado 21 de noviembre, López destacó que las aseguradoras de la isla son compañías que están muy veladas y fiscalizadas por la Oficina del Comisionado de Seguros, para garantizar su capacidad y solvencia financiera.

Severe Economic Damages Discarded for Insurers by Hurricane Mary

The concern that insurance companies in Puerto Rico could collapse after paying hundreds of thousands of Hurricane Maria claims is unfounded, said Roberto Lopez, first vice president of Antilles Insurance.

In an exclusive interview with El Vocero published on November 21, Lopez stressed that the insurers of the island are companies that are very veiled and monitored by the Office of the Commissioner of Insurance, to ensure their capacity and financial solvency.

Reino Unido - United Kingdom

Importantes Pérdidas Aseguradas en Irlanda y Reino Unido a Causa del Huracán Ophelia

PERILS, la organización independiente con sede en Zurich que proporciona datos de seguros de Catástrofes para toda la industria, ha revelado el pasado mes de noviembre sus números de pérdidas de mercado para el huracán Ophelia que afectaron a Irlanda y el Reino Unido los días 16 y 17 de octubre de 2017.

La estimación de PERILS de la pérdida asegurada del mercado de riesgos patrimoniales a causa del huracán Ophelia, se calcula en € 60 millones. La mayoría del daño causado por la tormenta ocurrió en la República de Irlanda, con una pérdida de € 49 millones en la región, mientras que la pérdida del mercado para el Reino Unido es de £ 10 millones. Como las pérdidas de Ophelia se mantienen significativamente por debajo del umbral de captura de datos PERILS de € 200 millones para tormentas de viento europeas, no habrán más encuestas de pérdidas para este evento.

Significant Insured Losses in Ireland and the United Kingdom due to Hurricane Ophelia

PERILS, the independent Zurich-based organisation providing industry-wide catastrophe insurance data, has today disclosed its market loss numbers for Ex-Hurricane Ophelia which affected Ireland and the United Kingdom on 16 and 17 October 2017.

PERILS’ loss estimate of the insured property market loss for Ophelia, based on loss data collected from affected insurers post-event, is € 60 million. The majority of the damage caused by the storm occurred in the Republic of Ireland, with the region incurring a market loss of € 49 million, while the market loss for the UK is £ 10 million. As the losses from Ophelia remain significantly below PERILS’ data capture threshold of € 200 million for European windstorms, there will be no further loss surveys for this event.

Latinoamérica - Latin America

FIDES Aprueba en su Asamblea Anual el Nombramiento de su Nuevo Presidente y de su Secretario General

En el marco del XXXVI Congreso de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES) que se celebró el mes pasado en El Salvador, tuvo lugar la celebración de la Asamblea Anual de los miembros del Comité de la Federación. Como viene siendo habitual en el marco de este Congreso, se realizó el traspaso de cargos de la presidencia que es de carácter bianual.

Así, Pilar González de Frutos, presidenta saliente, se mantiene en el Congreso de la Presidencia como Past President y le da el testigo a Luis Enrique Bandera, Vicepresidente y Gerente General de la panameña General de Seguros, que se convierte en el Presidente de FIDES.

FIDES Approves the Appointment of its New President and its Secretary General at its Annual Assembly

Within the framework of the XXXVI Congress of the Inter-American Federation of Insurance Companies (FIDES) that was held last month in El Salvador, the Annual Meeting of the members of the Federation Committee took place. As it has been usual in the framework of this Congress, the transfer of positions of the presidency that is of biannual character was carried out.

Thus, Pilar González de Frutos, outgoing president, remains in the presidential Congress as past president and gives the witness to Luis Enrique Bandera, Vice President and General Manager of the Panamanian General of Insurance, who becomes the President of FIDES.

Anja Biendarra, CEO de la Región Sudamericana de Munich Re

Durante un cocktail organizado por Munich Re en el marco de la XXXVI Conferencia Hemisférica de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES) el pasado mes de noviembre en El Salvador, las autoridades de la compañía para América Latina -encabezadas por Maximilian Kuckemanns, CEO de México- celebraron la reciente designación de la CEO de la región de Sudamérica -excluyendo Brasil-. El pasado 1º de septiembre fue designada Anja Biendarra como CEO de la región sudamericana de Munich Re, quien ejecutará sus funciones desde las oficinas de la compañía en Bogotá, Colombia.

Anja Biendarra ha trabajado desde 1998 con el grupo de Munich Re. Comenzó como Trainee y, pasando por cargos como Head of Corporate Underwriting Property y Senior Executive Property Underwriting, ha escalado al cargo de CEO de la región sudamericana.

Anja Biendarra, CEO of the South American Region of Munich Re

During a cocktail organized by Munich Re in the framework of the XXXVI Hemispheric Conference of the Inter-American Federation of Insurance Companies (FIDES) last November in El Salvador, the company's authorities for Latin America - led by Maximilian Kuckemanns (CEO of Mexico) -, celebrated the recent appointment of the CEO of the South American region -excluding Brazil-. On September 1, Anja Biendarra was appointed as CEO of the South American region of Munich Re, and will perform her duties from the company's offices in Bogotá, Colombia.

Anja Biendarra has worked since 1998 with the Munich Re group, started as Trainee and, through positions such as Head of Corporate Underwriting Property and Senior Executive Property Underwriting, has climbed to the position of CEO of the South American region.

Mundo - World

A.M Best: ¿Dónde Van las Pérdidas del Reaseguro Global?

Los eventos catastróficos del tercer trimestre han hecho que numerosos actores de la industria se pregunten hasta dónde llegarán las pérdidas. “Es difícil ser preciso al estimar los daños. Los huracanes Harvey, Irma y María serán recordados como algunos de los eventos más costosos de la historia y ajustar las pérdidas será un proceso largo y complicado. El terremoto que sacudió el centro de México, el 19 de septiembre, también aumentó los daños físicos y financieros, así como la tragedia humana. Sin embargo, aquí es donde la industria del reaseguro está preparada”, detalla A.M. Best en su informe “Global Reinsurance — Where Have All the Losses Gone?”. Thomas Caldecot de CHUBB, explica que "si no hubiera pérdidas, no habría primas". “La industria ayuda a la gente y a las empresas con el proceso de reconstrucción”, reflexiona el directivo.

Históricamente, los reaseguradores han desempeñado un papel significativo en la recuperación de los eventos catastróficos. En los últimos cinco años, los mercados de capitales han asumido un papel más importante en este proceso en forma de "capital alternativo". Basado en la supervisión de los reaseguradores globales por parte de A. M. Best, parece que el capital alternativo ha desempeñado un papel significativo en la mitigación del impacto neto de pérdidas de esta serie de eventos extremos, principalmente en forma de reaseguro colateralizado.

A.M Best: Where Are the Losses of Global Reinsurance?

The catastrophic events of the third quarter have made many industry players wonder how far the losses will go. "It is difficult to be precise when estimating the damages. Hurricanes Harvey, Irma and Maria will be remembered as some of the most expensive events in history and adjusting losses will be a long and complicated process. The earthquake that shook central Mexico on September 19 also increased the physical and financial damages, as well as the human tragedy. However, this is where the reinsurance industry is ready, "A.M. Best in his report "Global Reinsurance - Where Have All the Losses Gone?" Thomas Caldecot of CHUBB, explains that "if there were no losses, there would be no bonuses". "The industry helps people and companies with the reconstruction process," reflects the director.

Historically, reinsurers have played a significant role in the recovery from catastrophic events. In the last five years, capital markets have assumed a more important role in this process in the form of "alternative capital". Based on the oversight of global reinsurers by A. M. Best, it appears that alternative capital has played a significant role in mitigating the net impact of losses from this series of extreme events, mainly in the form of collateralized reinsurance.

Mundo - World

Las Catástrofes Impactan las Cuentas de Munich Re

Munich Re registró en el tercer trimestre del año pérdidas de € 1.440 millones, lo que deja el resultado acumulado en los nueve primeros meses del año en unos “números rojos” de € 155 millones. “Los grandes daños por catástrofes naturales del tercer trimestre afectaron fuertemente nuestro resultado”, explicaba el pasado mes de noviembre, en un comunicado, el Director Financiero del grupo, Jörg Schneider.

Como ya anticipó hace unos días el grupo, la siniestralidad por eventos catastróficos ha tenido un impacto negativo en el resultado de € 3.200 millones. De esta cifra, los huracanes Harvey, Irma y María causaron pérdidas por valor de € 2.700 millones.

Catastrophes Impact Munich Re Accounts

Munich Re recorded losses of € 1,440 million in the third quarter of the year, leaving the accumulated result in the first nine months of the year in "red numbers" of € 155 million. "The great damages from natural disasters of the third quarter affected our result strongly", explained last November, in a statement, the Financial Director of the group, Jörg Schneider.

As the group anticipated a few days ago, the loss ratio due to catastrophic events has had a negative impact on the result of € 3.2 billion. Of this figure, Hurricanes Harvey, Irma and Maria caused losses worth € 2,700 million.

Mundo - World

Swiss Re: “Los Precios en el Reaseguro de No-Vida se Endurecen por las Sustanciales Pérdidas por Catástrofes”

Aumento de precios en los seguros y reaseguros de No-Vida. Una realidad ya anticipada por numerosos actores del mercado y que ahora confirma el Swiss Re Institute. En un informe, explica que esta tendencia corresponde a las múltiples y grandes catástrofes naturales que ocurrieron en la segunda mitad de este año y que han sacudido, sobre todo, los cimientos del mercado de No-Vida.

La economía mundial se encuentra en una fase de recuperación cíclica y se prevé un crecimiento moderado en 2018 y 2019. Esto debería apoyar aún más el crecimiento de los mercados de seguros, incluso se prevé que las primas globales de No-Vida aumenten al menos un 3% y las primas de Vida en torno a un 4% en términos reales cada año, tanto para 2018 como para 2019. Los mercados emergentes, especialmente en Asia, seguirán siendo el principal motor de las ganancias en cuanto al volumen de primas.

Swiss Re: "Prices in Non-Life Reinsurance are Hardened by Substantial Losses from Catastrophes"

Increase in prices in Non-Life insurance and reinsurance. A reality already anticipated by numerous market players and now confirmed by the Swiss Re Institute. In a report, he explains that this trend corresponds to the multiple and great natural catastrophes that occurred in the second half of this year and that have shaken, above all, the foundations of the Non-Life market.

The global economy is in a cyclical recovery phase and moderate growth is expected in 2018 and 2019. This should further support the growth of insurance markets, even global Non-Life premiums are expected to increase by at least 3% and Life premiums around 4% in real terms each year, for both 2018 and 2019. Emerging markets, especially in Asia, will continue to be the main driver of earnings in terms of premium volume.

¡Felices Fiestas!
Happy Holydays! 

EDISEG SRL, Mercado Asegurador  y Latin American Reinsurance News

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